Ausgezeichnet – Unsere Investment-Expertise

Royal London Asset Management (RLAM) ist das Investment-Haus der Royal London-Gruppe mit anerkannter Kompetenz in den Bereichen Festzins, Geldmarkt, Immobilien und Aktien. Seit seiner Gründung im Jahr 1988 verwaltet RLAM Vermögenswerte für seine Muttergesellschaft, die zugleich der größte Kunde von RLAM ist. Mit der Übernahme von Scottish Life durch die Royal London-Gruppe im Jahr 2001 haben sich die zu verwaltenden Vermögenswerte erhöht, und RLAM weitetete sein Dienstleistungsspektrum in der Folge auch auf andere Kunden aus.

Heute stehen auf der Kundenliste eine Vielzahl von Pensionsfonds, Kommunalbehörden, Universitäten und Wohltätigkeitsverbände sowie einige Multi-Manager, Finanzberater und Privatinvestoren.

Für die Royal London-Gruppe verwaltet RLAM beide With Profit-Fonds: den Scottish Life Fund und den Royal London Fund, wobei der letztere auch den Basisfonds des RLWP+ für unsere deutschen Kunden bildet.

RLAM ist absolut vom langfristigen Mehrwert eines aktiven Fondsmanagements überzeugt und bietet ihrem heterogenen Kundenstamm eine große Bandbreite an Dienstleistungen. Die Gesellschaft verwaltet derzeit ein Vermögen von 37,9 Milliarden Euro bzw. 34,2 Milliarden britischen Pfund (Stand: 31 Dezember 2009) und verfolgt bewusst einen sehr persönlichen Ansatz

Um Ergebnisse zu erzielen, muss man die Dinge aus verschiedenen Perspektiven betrachten.

Der Erfolg von RLAM basiert darauf, dass das Unternehmen die Anlageziele der Kunden genau versteht und zudem in der Lage ist, dank seiner profunden Marktkenntnisse Anlagechancen optimal zu nutzen. RLAM ist überzeugt, sich durch die Erfahrung und die Fähigkeiten seines Fondsmanagementteams von den Wettbewerbern abzuheben – in einem stark umkämpften Markt ein wichtiger Vorteil. 

Vor dem Hintergrund der Turbulenzen, denen viele Finanzinstitute im vergangenen Jahr ausgesetzt waren, ist uns bewusst, wie wichtig finanzstarke Geschäftspartner für Berater und Verbraucher sind.

Als führender britischer Anbieter von Lebens- und Rentenversicherungen verfügt Royal London über eine solide finanzielle Absicherung, einen ausgezeichneten Ruf sowie über umfassende Erfahrung.

Das Konzept der Gegenseitigkeit

Royal London wurde im Jahre 1861 als „Friendly Society" gegründet und 1908 in einen Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit umgewandelt. Dieses Konzept stellt mittlerweile eine echte Alternative zu anderen Geschäftsmodellen dar. Es basiert auf einem eher konservativen Managementstil, der auf langfristige Planung setzt und nur in geringem Umfang kurzfristige Risiken eingeht, um Renditen für die Mitglieder zu erzielen. So kann den Kunden eine deutlich größere Sicherheit und Stabilität geboten werden, was gerade im gegenwärtigen Marktumfeld wichtig ist. Für Mutual-Versicherungen sind ebenso wie für andere Unternehmen der Einsatz bewährter Strategien, eine hohe Kapitalkraft sowie ein erfahrenes und effektives Management die entscheidenden Erfolgsfaktoren. Da Mutuals keine Aktionäre haben, deren Wünsche sie berücksichtigen müssen, können sie ganz die Interessen ihrer Mitglieder vertreten. Das bedeutet, dass alle finanziellen Vorteile an die anspruchsberechtigten Versicherungsnehmer weitergeleitet werden. Darüber hinaus erspart sich das Management den erheblichen Zeitaufwand, der ansonsten für die eher kurzfristig orientierten Anforderungen eines institutionellen Kundenkreises anfallen würde. Obwohl Mutuals keine Aktionäre haben, deren Interessen sie berücksichtigen müssen, haben Sie eine Rechenschaftspflicht, und das nicht nur ihren Mitgliedern gegenüber. In der Tat müssen Mutuals die Anforderungen von Ratingagenturen, nicht-exekutiven Direktoren, Aufsichtsbehörden und auch der Medien erfüllen. Der Board von Royal London ist davon überzeugt, dass die Organisation als Mutual im besten Interesse nicht nur der Mitglieder, sondern aller Kunden von Royal London ist.

Ein stabiles Fundament

Aus diesem Grund ist Royal äußerst solide aufgestellt und unterscheidet sich damit deutlich von den Mitbewerbern. Royal London verwaltet ein Vermögen von 39,4 Milliarden Euro und betreut weltweit 3,6 Millionen Kunden (Stand: 30. Juni 2009). Mike Yardley, Group Chief Executive, kommentierte die Position der Gruppe mit folgenden Worten: „Wir verfügen über eine gute Kapitalbasis, um derzeitigen und kommenden Generationen von Versicherungsnehmern und Mitgliedern ein hohes Maß an Sicherheit bieten zu können. Außerdem sind wir bestens aufgestellt, um aus den aktuell schwierigen Zeiten unbeschadet hervorzugehen und zukünftig für ein rentables Wachstum zu sorgen."

Solides Rating

In den letzten Überprüfungen der britischen Lebensversicherer wurden die Ratings von Royal London als stabil bestätigt, ein Hinweis auf die Wahrscheinlichkeit, dass die aktuellen Ratings langfristig Bestand haben werden. Angesichts der Ratingverschlechterungen anderer britischer Lebensversicherer stellt dies ein positives Signal dar.

Ratings von Royal London:

Ratings von Standard and Poor's (Juni 2009): A- (Kreditrating)
Ratings von Moody's (April 2009): A2
Ratings von AKG (allgemeine Finanzkraft, Oktober 2008): B+

Solides Management

Royal London Asset Management (RLAM) ist die Investmentsparte der Royal London-Gruppe und verfügt über eine anerkannte Expertise in der Verwaltung von Renten-, Aktien-, Immobilien- und geldnahen Anlagen. Der Erfolg der RLAM basiert auf dem tiefgreifenden Verständnis der Anlageziele ihrer Kunden sowie dem Einsatz detaillierter Marktkenntnisse bei der Ausnutzung von Anlagechancen. RLAM erhielt beim „Pension and Investment Provider Awards 2008" die Auszeichnungen „UK Fixed Income Manager of the Year" und „High Yield Bond Fund Manager of the Year" und war bei den „Citywire Team All Stars 2008" unter den Gewinnern der Kategorie britische Staatsanleihen (Gilts). Diese Auszeichnungen unterstreichen die Position von RLAM als führender Anbieter von Rentenprodukten.

Schutz

Da Royal London in Großbritannien ansässig ist, genießen alle Versicherungsnehmer den Schutz des Einlagensicherungsfonds FSCS. Dieser Fonds greift für den Fall, dass das Unternehmen nicht mehr in der Lage sein sollte, seine finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Bei langfristigen Versicherungen ersetzt der Fonds die ersten 2.000 Pfund zu 100% und die restlichen Einlagen zu 90%.

Ihre Vorteile

Wenn Sie langfristig planen, sind wir der richtige Partner für Sie. Nirgends sonst werden Sie einen Service finden, der so persönlich und auf ihre individuellen Bedürfnisse zugeschnitten ist und dabei derart flexible, erfolgreiche Produkte vorweisen kann. Auf diese Leistungen sind wir stolz. Auch sind wir davon überzeugt, dass wir mit unserer Unternehmensgeschichte und unseren Werten im aktuellen Marktumfeld bestens aufgestellt sind.

Royal London wurde im Jahre 1861 als „Friendly Society" gegründet und 1908 zu einem Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit (VvaG) umgewandelt.

Als Versicherungsgesellschaft auf Gegenseitigkeit ist Royal London der größte Anbieter von Lebens- und Rentenversicherungen in Großbritannien mit einer besonders starken Performance im With-Profits-Bereich.

Mitgliedschaft bei Royal London

Als Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit sind unsere Mitglieder unsere Eigentümer.

Im letzten jahr keinerlei Verpflichtungen gegenüber Aktionären, müssen also auch keine Gewinne an sie ausbezahlen. Sämtliche erwirtschafteten Gewinne verbleiben zugunsten der Versicherungsnehmer und Mitglieder im Unternehmen. Zudem können unsere Mitglieder sich indirekt an der Geschäftsführung von Royal London beteiligen, indem sie ihr Stimmrecht bei der alljährlich stattfindenden Gesellschaftsversammlung wahrnehmen.

In diesem Jahr fand die Hauptversammlung am 20. Mai 2009 in der Glaziers Hall in London statt, zu der alle Mitglieder eingeladen waren.

Der britische Einlagensicherungsfonds FSCS schützt die Versicherungsnehmer für den Fall, dass eine Versicherungsgesellschaft nicht in der Lage ist, ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Der Fonds ist darauf ausgelegt, 90% der Einlagen zu erstatten, ohne Begrenzung der Entschädigungshöhe für langfristige Versicherungspolicen. Dieser Schutz erstreckt sich auch auf Versicherungsnehmer mit Wohnsitz in der EU, die in Großbritannien aufgelegte Versicherungen bei Unternehmen abgeschlossen haben, die von der britischen Finanzmarktaufsicht FSA zugelassen sind. Bei Eintritt des Worst-Case-Szenarios sind somit auch alle Versicherungsnehmer der Royal London in Deutschland geschützt.

Da Royal London in Großbritannien ansässig ist, genießen alle Versicherungsnehmer den Schutz des Einlagensicherungsfonds FSCS. Dieser Fonds greift für den Fall, dass das Unternehmen nicht mehr in der Lage sein sollte, seine finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Der Fonds ist darauf ausgelegt, 90% der Einlagen zu erstatten, ohne Begrenzung der Entschädigungshöhe für langfristige Versicherungspolicen.

Alles rechtens.

Für unsere Royal London-Versicherungen in Deutschland und deren Besteuerungen gilt deutsches Recht, seit Anfang 2008 also auch die Richtlinien des neuen Versicherungsvertragsgesetzes. Als britischer Finanzdienstleister sind wir außerdem zu Rechenschaft gegenüber der britischen Aufsichtsbehörde (FSA) verpflichtet.

Bonus-System

Unser With Profits-Konzept arbeitet mit zwei Arten von Boni – den regelmäßigen Boni und den Schlussboni.

Regelmäßiger Bonus

Die Höhe des regelmäßigen Bonus wird normalerweise festgelegt, nachdem bestimmte Faktoren diskutiert und abgewogen wurden, wie z.B. die Erwartungen von Royal London für das aktuelle und das zukünftige wirtschaftliche Klima und dessen voraussichtliche Auswirkungen auf unsere mittel- bis langfristigen Anlagerenditen. Auch die Finanzkraft des zugrunde liegenden Fonds ist ein Einflussfaktor. In der Regel gibt Royal London zu Beginn jedes Jahres einen Bonussatz für den regelmäßigen Bonus bekannt.

Der Bonus wird addiert, indem der Preis der Anteile, die gekauft wurden, auf täglicher Basis gesteigert wird, so dass der Wert der Anlage mit der Zeit steigt. Die Situation auf dem Aktienmarkt kann sich schnell verändern, so dass wir möglicherweise unsere Einschätzung der Marktentwicklung revidieren und den laufenden Bonussatz im Verlauf des Jahres ändern müssen. Die Zahlung des regelmäßigen Bonus wird nicht garantiert und kann unter Umständen auch Null betragen. Der Wert des Anteils selbst kann sich jedoch dadurch NIE verringern. Wir versuchen grundsätzlich, Änderungen in der Höhe der regelmäßigen Bonusse Schritt für Schritt vorzunehmen.

Der derzeit gültige regelmässige Bonussatz liegt bei 2% (dabei 1. Januar 2009).

Schlussbonus

Entscheidet sich ein Anleger dafür, sein Investment vollständig oder teilweise aufzulösen, erhält er neben dem Wert seiner Police (abzüglich Gebühren) möglicherweise einen zusätzlichen Schlussbonus. Dieser stellt den Anteil an der Überschussperformance des Fonds (falls zutreffend) nach der Glättung (Smoothing) dar, der über die Performance hinausgeht, die der Anleger bereits in Form regelmäßiger Boni erhalten hat.
Ein Schlussbonus kann nicht nur bei einmaligen oder regelmäßigen Entnahmen des Anlegers fällig werden, sondern auch bei Zahlungen im Todesfall der versicherten Person.
Die Höhe eines zu zahlenden Schlussbonus ist von vielen Faktoren abhängig, z.B. von der Finanzkraft sowie der Performance des Fonds innerhalb des Anlagezeitraums (unter Berücksichtigung von Anlagerenditen, Verwaltungskosten und der Gesamtanzahl an Fondsentnahmen). Die Marktentwicklung spielt dabei eine entscheidende Rolle. Die Auszahlung eines Schlussbonus unabhängig vom Marktumfeld können wir daher nicht garantieren. Möglicherweise fällt auch kein Schlussbonus an. Bei längeren Anlagezeiträumen steigt jedoch die Wahrscheinlichkeit, dass ein Schlussbonus den Wert der Anlage weiter steigert. Wie beim regelmäßigen Bonussatz kann sich auch die Höhe des Schlussbonus im Zeitablauf ändern, falls dies angemessen scheint, um die Gleichbehandlung der Anleger sicherzustellen. Gelegentlich kann auch eine Marktwertreduzierung (MWR) erfolgen.

Smoothing

Royal London With Profits Bond Plus bietet eine an den Aktienmarkt gekoppelte Performance bei insgesamt geringeren Anlagerisiken. Die Beiträge werden in einen Fonds eingezahlt, der in breit gestreute Vermögenswerte investiert, darunter Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Geldmarktpapiere und Immobilien. Durch diese Diversifikation, also die Verteilung der Investitionen auf unterschiedliche Anlageklassen, soll das Risikoniveau insgesamt gesenkt werden.

Die Beteiligung der Anleger an der Fondsentwicklung erfolgt über ein spezifisches >Bonus-System, eine Besonderheit von With-Profits-Anlagen. Mit einer Aktienanlage verbundene Performanceschwankungen lassen sich dadurch teilweise ausgleichen bzw. glätten, was mittel- bis langfristig für konstantere und gleichmäßigere Anlagerenditen sorgt.

Geglättete Renditen

Der möglicherweise größte Vorteil von With-Profits-Anlagen ist der, dass selbst in Baissephasen Boni gezahlt werden können, die den Wert der Anlage steigern. In Jahren mit steigenden Aktienmärkten wird die Fondsperformance teilweise zur Bildung von Reserven verwendet, um auch in schwächeren Jahren einen Bonus auszahlen zu können. Auf diese Weise strebt der Fonds die Glättung der Gesamtanlagerendite („Smoothing Effect") sowie eine höhere Stabilität während der gesamten Laufzeit der Versicherungspolice an.

Mit dieser Glättung verfügen wir über eine wirksame Methode zur Reduzierung der Auswirkungen kurzfristiger Marktschwankungen. Einen vollständigen Schutz vor negativen Renditen bietet dies allerdings nicht: Im Falle einer längeren Baisse würde sich vermutlich auch der Wert des Royal London With Profits Bond verringern – dank des Glättungseffekts jedoch voraussichtlich in geringerem Umfang als bei einer Direktanlage am Aktienmarkt. Ein negatives Marktumfeld zum Zeitpunkt der Auszahlung der Police wird die Erträge im Allgemeinen nicht in gleichem Ausmaß negativ beeinflussen wie bei einem direkten Aktieninvestment.

Das Glättungsprinzip

Dieses Diagramm stellt Bewegungen der Aktienmärkte und das Prinzip der Glättung dar. Es dient lediglich zur Veranschaulichung und steht nicht in Bezug zu tatsächlich existierenden Royal London With Profits Bond Plus-Versicherungen, bei denen Gebühren und Anpassungen sich auf den Zuwachs auswirken können. 

Zu berücksichtigen ist:

• der Aktienmarkt bewegt sich sowohl nach oben als auch nach unten
• der Nennwert der Anteile steigt mit dem regelmäßigen Bonus

• der berechnete innere Wert kann über oder unter dem Nennwert der Anteile liegen
• unter bestimmten Umständen kommt eine Marktwertreduzierung (MWR) zur Anwendung 

Die Fähigkeit, die Rendite auf diese Art zu glätten, hängt von der finanziellen Stärke des Fonds ab. Unser Ziel ist es, jedem, der in den Fonds investiert hat, unter Einbeziehung der Auswirkungen der Glättung einen fairen Wert auszuzahlen. Dabei nutzen wir das dem With Profits-Konzept eigene Bonus-System mit regelmäßigen Boni und Schlussboni, wobei auch Marktwertreduzierungen eine Rolle spielen können.

Marktwertreduzierung

Wenn ein Anleger sich dazu entschließt, sich seine Anlage ganz oder teilweise auszahlen zu lassen, kann es sein, dass wir eine Marktwertreduzierung (MWR) vornehmen müssen. Das bedeutet, dass sich der Bond-Wert verringert. Durch diese MWR stellen wir sicher, dass alle Anleger einen angemessenen Anteil aus dem Fonds erhalten. Sie wird normalerweise durchgeführt, wenn der Anteil am zugrunde liegenden Wert der Anlagen im Fonds geringer ist als der Wert des Bonds einschließlich der bereits addierten regelmäßigen Boni.

Beispiele für Umstände, unter denen wir eine solche Anpassung vornehmen würden, sind

Eine MWR kann bei einer Teilauszahlung (regelmäßig oder einmalig, bei beiden Varianten) erforderlich werden, ebenso bei einer vollständigen Auszahlung bei der nichtgarantierten Variante. 

Bei der garantierten Variante kann jedoch auf den Garantiebetrag am Garantiestichtag keine MWR angewendet werden. Wird der Vertrag allerdings vor oder nach dem Garantiestichtag gekündigt, so wird sich jede zu dieser Zeit gültige MWR auf die Anlage auswirken.

Es wird keine Marktwertanpassung vorgenommen, wenn Anteile beim Tod des Versicherten vollständig ausgezahlt werden und der Vertrag damit zu seinem Ende kommt.

Garantieoption

Mit dem Royal London With Profits Bond Plus kann ein Investor seine persönliche Investment-Philosophie verwirklichen. Der Bond bietet die Wahl zwischen einer Variante mit Kapitalgarantie und einer Variante ohne Garantie-Komponente, aber dafür mit geringeren anfänglichen Kosten.

Der Anlagebetrag wird in beiden Varianten in den Royal London With Profits Fund investiert und kann in vollem Umfang von dessen Anlageleistung profitieren.

Die Variante OHNE Kapitalgarantie

Maximierte Investment-Leistung

Bei dieser Anlagevariante brauchen keine Garantiekosten abgedeckt zu werden. Dementsprechend kann ein größerer Teil des Anlagebetrags in den Royal London With Profits Fund investiert werden und somit zum Anlageerfolg beitragen.

Keine Kapital- und Wachstumsgarantie

In dieser Variante werden für die Anlageentwicklung keine Garantien gegeben. Die Rendite ist gänzlich abhängig vom Erfolg des Royal London With Profits Funds.

Die Variante MIT Kapitalgarantie

Exzellente Planungssicherheit durch wertvolle Garantie-Optionen:

Diese Anlagevariante schließt eine Kapitalgarantie ein, so dass nach einem Zeitraum von 12, 15 oder 20 Jahren nach Vertragsbeginn (die Garantiezeiträume, von denen einer bei der Antragstellung zu wählen ist) zum Garantiestichtag mindestens der Garantiebetrag ausgezahlt wird.

Der Garantiebetrag besteht aus dem ursprünglichen Anlagebetrag, erhöht um einen festgelegten Wertzuwachs, und ist unabhängig von der Entwicklung der Finanzmärkte (bereinigt um etwaige Entnahmen).

Die Kapitalgarantie ist nur wirksam, wenn sie unter Beachtung der Versicherungsbedingungen während des durch Royal London festgelegten Garantiefensters wirksam ausgeübt und der Vertrag zum Garantiestichtag gekündigt wird.

Garantiekosten fallen an:

Die Kosten der Kapitalgarantie verringern den Teil des Anlagebetrags, der zum Anlageerfolg beitragen kann.

 

Bei der Variante mit festgelegtem Wertzuwachs wählt der Investor – je nach persönlicher Lebensplanung – vor Vertragsbeginn einen Garantiestichtag aus. Dieser ergibt sich aus dem vereinbarten Garantiezeitraum.

Bei der Antragstellung kann ein Vertrags-Zeitraum zwischen 12, 15 und 20 Jahren ab Vertragsbeginn ausgewählt werden. Am Ende des gewählten Garantiezeitraums (zum Garantiestichtag) kann der Anleger bei einer wirksamen und rechtzeitigen Ausübung der Kapitalgarantie innerhalb einer durch Royal London festgelegten Zeitspanne (Garantiefenster) eine anteilige Mindestzahlung des ursprünglichen Anlagebetrages, den Garantiebetrag (angepasst um etwaige Entnahmen), erhalten.

Vor dem Ende des gewählten Garantiezeitraums informieren wir den Anleger, wann – also innerhalb welchen „Garantiefensters" – er seine Police/Versicherung kündigen muss, damit die Kapitalgarantie wirksam ist. Die Kündigung muss schriftlich erfolgen.

Die Anteilshöhe richtet sich nach dem ausgewählten Garantiezeitraum:

 

Die Prozentzahl beschreibt, in Bezug auf den ursprünglichen Anlagebetrag und nach Anpassung um etwaige Entnahmen, den Mindestbetrag (Garantiebetrag), der an den/die Antragsteller ausgezahlt wird, falls diese(r) den Bond rechtzeitig innerhalb des Garantiefensters zum Garantiestichtag kündigt/kündigen.

 

Zum ausgewählten Garantiestichtag vergleichen wir den Rückkaufswert des Bonds mit dem Garantiewert, angepasst um etwaige Entnahmen. Bei Vertragsauflösung zum Garantiestichtag wird der höhere dieser beiden Beträge ausgezahlt. Alternativ kann der Vertrag von uns ohne Garantie weitergeführt werden. Die Kapitalgarantie ist hiernach unwiderruflich erloschen und es besteht keine Möglichkeit, die Kapitalgarantie nach dem Garantiestichtag weiter auszuüben.

 

Der Bond kann dann zwar in den Genuss weiterer, zukünftiger Boni kommen. Sein Wert kann aber auch durch eine Marktwertreduzierung beeinträchtigt werden, sofern sie zu einem Zeitpunkt angewendet wird, an dem der Investor sich dazu entschliesst, eine Auszahlung in Anspruch zu nehmen.